LA GUÍA DE JAMES ALTUCHER PARA INVERTIR
Las 20 Reglas de Inversión de James Altucher
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| James Altucher |
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El post (o artículo) de James Altucher sobre cómo disponer del dinero ganado (y qué es necesario hacer para tener dinero para invertir), provocó un animado debate en la red. El portal E-xecutive.ru publicó una traducción al ruso de las ideas de este empresario. Aporten con sus opiniones en los comentarios, en cuánto estos principios son aplicables en vuestros países._____________________________________________
En la historia del Capitalismo, este es el momento más difícil para invertir el dinero. La gente se va a la quiebra, perdiendo sus empleos, y temen más que la avaricia gobierna las noticias e intenta gobernar los pensamientos. En resumen, la gente tiene miedo. Y creo que la incertidumbre sólo va a aumentar rápidamente, por lo que quería poner esta nota juntas.
Entre los años 2001-2002, perdí todo mi dinero debido a los errores a través de una mala inversión. Lo mismo me ocurrió en un par de ocasiones después de eso. Pero, ¿por qué debería alguien escucharme sobre como invertir? Ud. tampoco debe escucharme. No debe escuchar a nadie en absoluto sobre la inversión, sí, a nadie!. Porque se trata de vuestro dinero duramente ganado. No los "queme", escuchando a un idiota como yo.
Las tres palabras más importantes en la inversión son: "No sé". Si alguien no le dice esto, significa que le están mintiendo.
Aquí está mi experiencia (y quizás he aprendido la manera dura sobre qué NO se debe hacer, y un poco sobre lo que se debe HACER):
Emprendí y dirigí un fondo de cobertura (hedge fund) que tuvo éxito. Dirigí un fondo de fondos de cobertura, lo que significa que probablemente he analizado los registros y las estrategias de casi 1000 diferentes fondos de cobertura.
Lo más importante que he aprendido (y que le repetiré a continuación): es que todo de Wall Street es una estafa. Sin excepciones. Yo era un inversor de capital de riesgo y un inversionista ángel exitoso (sin embargo, yo era un capitalista de riesgo horrible, pero que lo pongo en la categoría de "no funciona bien con los demás").
Ya no puedo recaudar dinero. Tampoco quiero jugar a ese juego. De modo que ya no estoy en ese negocio. Porque de todos modos es demasiado trabajoso dirigir un fondo.
En los últimos 15 años probé todas las posibles estrategias de inversión. Honestamente no puedo pensar en una estrategia que no haya experimentado. También escribí un programa (software) para el comercio automatizado en la bolsa, y tuve éxito en este negocio. Y he escrito varios libros sobre mis experiencias de inversión, con temas que van desde la inversión automática hasta Warren Buffett, a los fondos de cobertura, a la inversión a largo plazo (que es mi peor libro, The Forever Portfolio, que se ha vendido 399 copias desde que salió en diciembre de 2008, incluyendo una copia para todo el último trimestre).
Así que vamos a empezar. No siga ninguno de mis consejos. Esto fue lo que hacía y lo sigo y que funciona para mí.
1. ¿Debo dedicarme al datetrading (es decir, negociar con valores diariamente)?
Sólo si Ud. está dispuesto a tomar todos sus ahorros, romperlos en trozos pequeños, hornear con ellos bizcochos y comerlos.
Después de eso Ud. se enfermará, y perderá todo su dinero, pero el proceso será muy emocionante. Esto es el datetrading (o el comercio de valores durante un día).
2. No le creo. Porque muchas personas ganan con las negociaciones diarias para ganarse la vida.
No. Yo personalmente conozco a dos personas que así lo hacen. Tal vez a tres. Ellos se dedicaron a trabajar las 24 horas del día y lo han estado haciendo durante una década o más. De modo que si Ud. no tiene la misma cantidad de tiempo, y no está dispuesto a perder una parte importante de sus ahorros, entonces olvídese de él.
Y otra cosa más: si "juega" (o negocia) en la bolsa y está perdiendo dinero, entonces esto no parece ser un trabajo. Porque cuando Ud. consigue un empleo, nunca pierde su dinero. Si se presenta durante dos semanas en la oficina, a Ud. se le paga. Incluso si Ud. ha sido advertido repetidamente sobre el acoso sexual en el lugar de trabajo, de todos modos le pagan. El empleador le puede despedir, pero le pagará el dinero prometido. Mientras que el Mercado de Valores le arranca su dinero en los días malos. A veces puede arrancarle una gran cantidad de dinero. Rara es la persona que está dispuesta para soportar tal brutalidad, y que puede destruir a una persona psicológicamente. Esto es justamente lo que hace que el juego en la bolsa (personalmente para mí), sea incluso la dedicación menos atractiva.
3. Bueno, ¿pero quién gana dinero en la bolsa de valores entonces?
Son tres tipos de personas:
A) Las personas que tienen acciones para siempre. Warren Buffett (que nunca ha vendido una parte de su corporación Berkshire Hathaway desde 1967) o Bill Gates (que en cambio, de todos modos vendió su participación en acciones de Microsoft, pero antes de eso mantuvo consigo acciones casi durante 20 años).
B) Las personas que tienen consigo acciones durante un millonésimo de segundo (lea el libro de Michael Lewis, "Los muchachos rápidos" (Flash Boys). Este método se tambalea al borde de la ley, por lo que no le recomiendo su uso.
C) Las personas que engañan.
Lo he visto y constatado todo esto durante 20 años. He visto cada estafa. Puedo escribir un historial de estafas en los últimos 20 años. He aquí algunas estrategias sin entrar en detalles: Reg S., Calendar trading, Mutual fund timing, Death spirals, Front running, Pump and Dump, la estafa piramidal (o esquemas de Ponzi), y de la información privilegiada (o insider information) (que siempre ha existido y siempre existirá). Se trata de esquemas de fraude (o timo) durante los últimos 15 años. Y si nos remontamos a 50 años atrás, la lista sería 50 veces más larga.Y sobre Wall Street. Allí, todo el mundo sabe todo en retrospectiva (acerca de los asuntos de los últimos años), y nadie admite que estaban equivocados. Muéstreme al menos a una buena cabeza de Wall Street que diga: "me equivoqué", y yo... incluso no sé... haré algo imposible. Recuerde estas palabras mágicas de la inversión. "Yo soy", "No lo hagas", "Yo sé". "No lo sé".
4. Entonces, ¿cómo se puede ganar dinero en la bolsa de valores?
Ya le hablé sobre el primer tipo de personas. Adquiera algunas acciones y siempre téngalas consigo. Ya que la regla "no sé" es aplicable también aquí, y que después encontrar una decisión correcta es casi imposible. 5. "Qué acciones debería tener?
Warren Buffett tiene algunos consejos sobre este asunto (y lo sé porque he escrito un libro sobre él. Un amigo mío que lo conoce me dijo que mi libro resultó ser el único libro que Buffet pensaba que "era cierto acerca de él". Y esto es lo que dice: "Si Ud. considera que la empresa funcionará los próximos 20 años, entonces esto, probablemente, sea una buena opción para comprar en este momento".
Yo añadiría a esto aún varios criterios basados en las observaciones de lo que hace Buffett. Me parece que tiene 5 criterios:
1. Una empresa debe sobrevivir alrededor de 20 años a partir de ahora.
2. Si en algún momento, la dirección de la empresa ha demostrado de alguna manera que son personas honestas y buenas. Si Ud. puede llegar a aprender la gestión empresarial más de cerca, sería aún mejor.
3. Si las acciones de la empresa colapsaron por alguna razón (por ejemplo, piense en American Express a principios de los años 60. Washington Post a principios de los 70. O Coca-Cola a principios de la década de los 80).
4. Si el nombre de la empresa es una marca fuerte: como American Express, Coca-Cola, Disney, etc.
5. Los datos demográficos pueden desempeñar un papel importante.
En la historia de Coca-Cola, Buffett sabía que todo el mundo con satisfacción bebería el agua azucarada en poco tiempo. ¿Quién puede resistir? También comenzó a comprar empresas de muebles justo antes del auge de las viviendas. Porque él sabía que a medida que la población en los EE. UU. crecía, la gente necesita sillas para para sentarse.
Tenga en cuenta que Buffett no es lo que algunas personas le llaman un "inversor de valor". Pero no voy a entrometerme en esa discusión aquí.
6. ¿Qué más?
Déjeme que le cuente una pequeña historia. En 2008, cuando los precios del petróleo se desplomaron, tuve una idea acerca del fondo. Las acciones/fondos, asociados con los bonos municipales de Texas fueron devastados. Los precios del petróleo habían caído, y todo el mundo pensó que era el final de Texas. Supuse que la mayoría estaba equivocada. Yo estudie el mercado y encontré buenas obligaciones de las ciudades de Texas, que se vendieron al montón con todos, pero que con el petróleo no tenían nada que ver.
Discutí esto con un importante inversor. Le gustó tanto la idea que decidió invertir aún sin mí. Unas semanas más tarde dijo que había invertido casi $500 millones en esta estrategia. Qué puedo decir, eso es Wall Street. En los próximos seis meses las acciones aumentaron en un 100%, aunque el resto del mundo se encontraba en un colapso financiero. Él ganó mucho dinero. En cuanto a mí, no puse ni un centavo, por lo que no gané nada. Pero esto fue por mi culpa.
En la inversión, no se puede culpar a nadie, más que a sí mismo.
7. ¿Debo invertir todo mi dinero en acciones?
No, porque nunca se sabe exactamente lo que está sucediendo en la empresa ahora, y porque Ud. no tiene acceso a hacer transacciones al nivel de Buffett.
Así que utilice el siguiente esquema de inversión:
- No más del 3% de la cartera de valores en cualquier acción de una empresa. Si las acciones crecen y superan el nivel del 3%, puede mantenerlos. Para citar a Warren Buffett otra vez: "Si en su equipo tiene a Lebron James, no las vendas".
- Las acciones no superan el 30% de su cartera de inversión (sin embargo. si algunas de las acciones crecen, simplemente dejarlos crecer aún más).
8. ¿Qué es una "burbuja"?
Un gestor de fondos de cobertura (David Einhorn) no hace mucho que dijo que podríamos estar en una burbuja tecnológica. Entonces recuerde la Regla № 1: No sabe. Es sólo un titular. Las burbujas no significan nada. Pasamos la burbuja de Internet en los años 90. Luego hubo una burbuja de la vivienda. Burbujas, burbujas, burbujas. Así que ignore los ciclos, las burbujas, y los altibajos (osea las alzas y las caídas).
Y nunca leo las noticias. Porque los periodistas no tienen ni idea acerca del mundo financiero. La inversión sobre la base de las noticias, es como confiar en una persona ciega para que lo lleve hacia su trabajo.
9. Mi amigo tiene una idea de negocio. ¿Debo invertir en ella?
Probablemente no. Pero si de todos modos desea una lista de verificación, asegúrese de que estos cuatro cuadros puedan ser comprobados:
- ¿Si el CEO emprendió y vendió algún negocio anteriormente?
- ¿Si el negocio se emprendió en un sector con un fuerte viento demográfico detrás de él? (O se trata sólo de un viento de cola?)
- ¿Si la empresa tiene ingresos y/o beneficios?
- ¿Si Ud., está obteniendo un reparto realmente bueno? (Esto será una evaluación subjetiva, pero Ud. puede echar un vistazo a empresas similares y evaluar, en cuanto las transacciones resultaron ser rentables).
Le puedo decir una cosa: cada vez que he invertido de acuerdo con este principio, sucedieron milagros. Cuando estos principios me obligaron abandonar la inversión, evite desastres. Mi esposa Claudia me prohíbe invertir en una empresa privada a menos que se apliquen los cuatro ítems (o puntos) de mi lista de verificación. Es bueno poder decir: "Me encanta tu idea, pero mi esposa no me deja invertir".
Después de eso, ellos, por lo general suelen dicen en respuesta algo como (bueno, ... se puede imaginar lo que dicen...). pero no me importa. Porque puedo mantener el dinero en mi billetera, y no darle a ellos. Y esto es importante porque me siento inclinado a creer todo lo que me dicen los demás.
10. ¿Qué opina sobre los bitcoins (o monedas criptográficas)?
Pienso que el bitcoin tienen 1 probabilidad de 100 de ser un sobreviviente. Por eso es que el 1% de mi cartera está invertido en ellos. Puedo escribir mucho más obre los bitcoins. Vendí mi libro "Choose Yourself" (O "Elija Ud. mismo") en bitcoins incluso antes de su lanzamiento oficial. Después de esto, los bitcoins aumentaron en un 500%. Puedo explicar todo sobre los bitcoins, pero no puedo explicar el futuro. Así que ya veremos.
11. ¿Qué pasa con los metales como un instrumento de cobertura contra la inflación?
Nada, porque los metales tienen una correlación cero con la inflación. La mejor cobertura contra la inflación, es invertir en el mercado bursátil de los EE. UU., porque casi el 60% de los ingresos, de las empresas del índice S&P 500, proviene de países extranjeros.
12. ¿Y qué pasa con los metales como el oro? ¿No tienen valor intrínseco?
En la historia de la humanidad sólo hubo una moneda, que tenía valor intrínseco real, que existió cuando la gente negociaba la cebada en los mercados de la antigua ciudad de Ur. Desde entonces, se crearon monedas que dependían de nuestra fe en su valor. A cualquier moneda los respaldan la fe y la esperanza. Cuando la gente empezó a perder la fe en la moneda estadounidense (durante la guerra civil), en el billete del dólar aparecieron las palabras: "In God We Trust" (osea, "En Dios Confiamos") para engañar a la gente a tener fe en él.
pero si Ud. va a elegir un metal, espere un poco, hasta que la relación oro /plata se vuelva más alta que su promedio histórico, y compre mejor plata. ¿Cómo? Porque la plata es un metal precioso (como el oro), que se utiliza en la industria (así como el oro, pero mucho, mucho más barato). Por eso, en realidad hay algo de valor intrínseco en la plata.
Compré algunas barras de plata en 2005, pero después los perdí cuando me mudé a otra cuidad. Es por eso que mis consejos, nadie debería escucharme sobre la inversión.
13. ¿Y en cuanto a los fondos mutuos de inversión?
No lo haga. Porque los fondos mutuos (o de inversión colectiva - nota mía), así como los representantes de la banca, que los "empujan" (es decir, dirigen o gestionan), consistentemente mienten sobre el monto de los honorarios que cobran. Esto lo sé por experiencia.
Una vez acompañé a una amiga mía que había hecho un poco de capital (ella era una modelo y tuvo una buena carrera por un tiempo) y estaba buscando invertirlo. Me pidió que la acompañará al banco, para conversar con el representante bancario que tenía algunas "ideas". Porque ella era hermosa, tuve que aceptarla. En la reunión, no hablé en absoluto, pero anoté en un cuaderno cada vez cuando escuchaba una mentira del empleado del banco. Mintió 5 veces. Después le expliqué a ella cada una de las mentiras.¿Qué pasó? Ella puso todo su dinero con el tipo. "Como era prácticamente de la familia".
Pero mintió sobre el rendimiento de los fondos de inversión que estaba lanzando, los honorarios y las comisiones que cobraban y algo más que no recuerdo ahora. Escribí un artículo sobre el tema para el periódico Financial Times. No obstante, el hecho es que: los fondos mutuos de inversión no superan al mercado común, por lo que es mejor invertir en el mercado común para no pagar los cargos extras de honorarios.
Utilice los criterios que he escrito anteriormente, seleccione 20 empresas para invertir en ellas.
14. ¿Podría citar algunas buenas tendencias demográficas?
1) Internet, porque la Red sigue creciendo.
2) Los baby boomers se están jubilando. Necesitan instalaciones especiales para vivir en sus hogares. Necesitan mejores diagnósticos y tratamientos contra el cáncer.
3) Energía. Cuanta más gente tengamos, más energía consumiremos. Porque tendremos que utilizar fuentes de energía eficaces y rentables que no requieren subsidios del gobierno. Porque cualquier dependencia del gobierno, es una amenaza para meterse en problemas.
4) Personal temporario. Cada vez más empresas despiden su personal a tiempo completo y los sustituyen por empleados temporales.
5) Baterías. Si puede averiguar y conseguir cómo invertir en el Litio, hágalo.
6) Y una docena de otros. No dude de enumerar más en los comentarios. Planeo cubrir más en mi boletín electrónico.
15. ¿Se puede considerar que una casa (o vivienda) es una buena inversión?
Todo el mundo no esta de acuerdo conmigo en esto, pero la respuesta es un enfático "NO!". Porque todas las cualidades de ser una inversión horrible:
a) Se agregaron nuevas tasas e impuestos adicionales que nunca desaparecerán (mantenimiento, impuestos sobre la propiedad, etc...), que crecen conforme a la inflación.
b) Por lo general, la vivienda es demasiado grande en porcentaje de la cartera de inversión de alguien. Incluso el pago inicial termina siendo el mayor riesgo de la vida de alguien.
c) Por lo general, la deuda masiva está involucrada.
los gastos considerables se mantienen, porque la vivienda necesita ser reparado.
Si Ud. puede evitar estos tres puntos a), b) y c), y que no le importa el costo de oportunidad en el tiempo requerido para reparar su casa y después ir por ella. De lo contrario, alquile un inmueble, y los recursos ahorrados póngalos en marcha en inversiones más razonables, que sean menos estresantes y que pagan más.
16. Y si nos olvidamos de la vivienda, y sólo el 30% de mi cartera lo invierto en acciones, entonces, ¿qué debo hacer con el resto de mi dinero?
¿Por qué está tan ansioso para poner todo su dinero en el negocio? Relájese!. No lo haga!. No por las puras dicen que "El dinero en efectivo es el Rey". que es por una razón. Incluso puedo decir que "El dinero en efectivo es la Reyna", porque en el tablero de ajedrez el Rey es sólo una figura de proa, mientras que la Reyna es la pieza más valiosa. El dinero es una cosa hermosa de tener. Porque con el dinero en efectivo Ud. puede pagar por todas sus necesidades básicas. Ud. puede dormir por la noche tranquilo sabiendo que tiene dinero en efectivo en el banco. Me encanta una vida libre de estrés. Cuando miro hacia atrás en los últimos 15 años, los momentos en que he estado estresado en mi vida fue cuando invertí considerablemente, y los momentos en los que he estado menos estresado es cuando tenía dinero en efectivo en el banco.
Con el dinero efectivo depositado en el banco, se puede invertir en sí mismo.
17. ¿Qué significa eso, de "invertir en sí mismo"?
1) Casi no cuesta nada emprender un negocio. Busque algo que la gente desee y empiece a publicar la información en un blog al respecto, y después venda sus servicios mediante ese mismo blog. O escriba 1000 libros pequeños sobre temas diferentes y publicarlos y venderlos a través de Amazon. Esto se puede hacer en paralelo con los estudios o el trabajo principal. Y cuando esté dispuesto, pase por completo a generar ingresos "pasivos". Tengo un podcast con un tipo que gana de esta manera $25 000 al mes. Nota: Se necesita mucho trabajo para encontrar los ingresos "pasivos", porque requiere tiempo y esfuerzos, pero cuando sucede, vale la pena.
Estas son sólo algunas ideas. Porque existen también otras.
2) Invertir en experiencias en lugar de posesiones. Descubra las experiencias interesantes y únicas que puede tener o lugares a los que puede ir (pero no siempre tienen que ser lugares). Las experiencias pagan dividendos mucho más altos que un televisor extra o un automóvil más bonito.
3) Libros. La lectura es el mejor indicador de retorno de la inversión. Tiene que vivir toda su vida para conocer una vida. Porque gracias a la lectura, Ud. puede conocer miles de vidas de la gente casi sin gasto alguno. Qué gran retorno!
18. ¿Debo ahorrar el salario que recibo?
No, Sólo trate de ganar más dinero. Porque esto es más fácil que ahorrar dinero. Me he dado cuenta que cada vez que intento ahorrar dinero, a las finales, termino gastando más. No sé porque sucede esto. Soy un derrochador horrible, por lo que, al parecer, muy a menudo me jugaba el todo por el todo y porque me fuí a la quiebra tantas veces. Es mejor sencillamente hacer más con muchos flujos de ingresos por loo que no tiene que preocuparse de ir a la quiebra. Porque después, a medida que gane mucho dinero, ahorrará de forma natural. No hay que olvidar que el salario nunca le permitirá crear ahorros. Después del pago de los impuestos y de la rutina diaria, de los gastos diarios, del agotamiento y los sentimientos debilitante de decir: "Odio mi trabajo", y luego la inflación y luego los nuevos gastos (por ejemplo, en los hijos), nunca será capaz de ahorrar. Evitar las visitas diarias a Starbucks no le hará un millonario, esto es un hecho.
Lo digo con gentileza: "Trate de ganar más dinero". Sé que esto no es tan fácil. Pero en el largo plazo, si Ud. siempre se centra en tratar de encontrar fuentes de ingresos alternativos, obligatoriamente lo efectuará.
19. ¿Qué más debo hacer con mi dinero?
Olvídese de esto. Porque el dinero es sólo un efecto secundario de la salud. Hablo mucho sobre la práctica diaria que comencé a hacer cuando estaba en mi punto más bajo de mi vida. Ahora sé que después de años de hacerlo, ha funcionado: Lo hice muy bien porque comencé a hacerlo cuando estaba muerto, solitario, enojado, deprimido y con un pensamiento suicida. No lo inicie desde una posición de privilegio.
Todo es muy sencillo: mantenerse físicamente saludable de cualquier manera que Ud. sabe cómo (dormir bien, comer bien, hacer ejercicios, ...). Que le rodeen personas que le estiman y respetan, y que Ud. mismo los estima y respeta, y este agradecido cada día. Piense en cosas nuevas cada día (o todo el día) por las que estar agradecido. Porque la "gratitud" es otra forma de decir para la "Abundancia", porque las cosas por las que estás más agradecido, se vuelven abundantes en su vida. Y, por último, anote diariamente 10-20 malas ideas o buenas ideas, que en realidad no importa. (Porque después de ejercitar mi "Músculo de ideas" me sentí como un generador de ideas. Era como un super poder que simplemente no se detendría.
El dinero y la abundancia en su vida es un efecto secundario natural de lo anterior. Lo sé por mí mismo. Pero después de cuatro años, lo que hablo de ello en los libros y recibo correos electrónicos de mis lectores, entiendo que esto funciona también para los demás.
20. Pero ¿Ud. qué saca de todo esto?
No lo sé. Solía escribir sobre cosas de dinero porque quería atraer a inversores en mi fondo de cobertura, o quería vender libros, o conseguir compromisos de hablar. Pero ahora no quiero nada de eso Anteriormente escribí libros sobre el dinero, para atraer a los inversores, vendía libros para recibir invitaciones para hablar. Ahora no quiero hacer nada de esto. Ahora odio escribir sobre finanzas. Porque es casi toda la mierda y no quiero ser como el otro... Debido a que la mayor parte de los textos de este tipo, son un disparate completo, y yo no quiero ser como uno de los burros que los escriben. Pero me preocupa que en el mundo crece la incertidumbre económica, y que cada vez a la mayor parte de las personas se vierten mentiras en sus oídos, por lo que empiezan a tener miedo de lo que está sucediendo.
La mayoría de la gente pensará que estoy dando malos consejos. Esto es normal. Tal vez sea así.
Muchos de mis amigos y conocidos están nerviosos y deprimidos. Estas son todas las reglas que Ud. necesita saber sobre la inversión de vuestro dinero. Si su banco trata de imponerle consejos, sólo debe responderle: "Gracias, estoy bien". Si le piden depositar su dinero en una cuenta de ahorros y añaden que Ud. mismo está interesado en esto, yo, en vuestro lugar, me negaría educadamente. Debido a que hay una razón por la que le piden que lo haga. No tengo ni idea alguna sobre cuál sea la razón, pero es evidente que no es beneficioso para Ud.
Puede que no llegue a ser rico invirtiendo su dinero, pero puede hacerlo por lo menos, muy bien. Y si se combina esto con la inversión en sí mismo, entonces se hará más rico. Pero esto sólo ocurrirá si reconoce que la riqueza financiera es un efecto secundario de la riqueza interna real. Y esto es la inversión más poderosa que puede hacer con su tiempo y su vida. Siempre se puede recuperar el dinero perdido. Pero los momentos de estrés y ansiedad nunca lo compensará. Invertir en el futuro nunca volverá al pasado.
La mayoría de las personas piensan que tienen que "agradecerles" al mundo. Pero el mundo constantemente le está diciendo a Ud. "gracias" por el hecho de que está vivo, por crear cosas nuevas, nuevas energías, nuevas experiencias. Cada día dele al mundo una nueva razón, para que le diga "gracias". Si escucha este susurro, se esperará cualquier regalo del destino. Porque después de todo, se lo merece. Sólo debe tomarlo.
--------Traducido y adaptado por Mauritz.
(Ref.: E-xexutive.ru; JamesAltucher)
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